Tesouro Direto: como funciona, como resgatar e qual o horário

O que é o Tesouro Direto

O Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional, em parceria com a B3, que permite a pessoas físicas comprar títulos públicos federais pela internet, por meio de uma corretora ou banco. Ao comprar um título, você empresta dinheiro ao governo e, em troca, recebe de volta o valor investido com a remuneração prevista no título.

Este texto é educacional. Ele não diz qual título comprar, não considera a sua situação individual e não é recomendação de investimento.

Como funciona na prática

1. Cadastro: você abre conta em uma instituição financeira habilitada e faz o cadastro no Tesouro Direto.
2. Escolha do título: cada título tem uma regra de remuneração (prefixada, atrelada à inflação ou à taxa Selic), um prazo e um valor mínimo de compra, que costuma ser uma fração pequena do título. Confirme as regras no site do Tesouro Direto.
3. Compra: o dinheiro sai da sua conta e o título fica em custódia em seu nome.
4. Remuneração e vencimento: no vencimento, o Tesouro devolve o valor com a remuneração contratada, descontados o imposto e as taxas.

Os três grupos mais comuns são os prefixados (a taxa é combinada na compra), os atrelados à inflação (IPCA mais uma taxa) e os pós-fixados, que acompanham a Selic. Cada um reage de um jeito às mudanças nas taxas de juros.

Como resgatar o Tesouro Direto

Você pode esperar o vencimento ou vender o título de volta ao Tesouro antes dele. O resgate é feito pela mesma instituição em que o título está, na área do Tesouro Direto.

• No vencimento: o valor é creditado automaticamente, já com a remuneração contratada, menos imposto e taxas.
• Antes do vencimento: o Tesouro recompra o título pelo preço de mercado do dia. Esse preço oscila conforme as taxas de juros: se as taxas sobem, o preço do título cai; se caem, sobe. É a chamada marcação a mercado.

Por isso, quem resgata antes do prazo pode receber menos (ou mais) do que o valor que aparecia no dia anterior, principalmente em títulos longos e prefixados ou atrelados à inflação. Para a reserva de emergência, veja onde deixar a reserva de emergência.

Em quanto tempo o dinheiro cai na conta

De forma geral, quando você pede a venda de um título, o Tesouro faz a liquidação no dia útil seguinte, e o valor fica disponível na sua conta na instituição em que o título está custodiado. O prazo exato pode variar conforme a instituição e a regra vigente, então confirme no site do Tesouro Direto e na sua corretora ou banco.

Horário de negociação do Tesouro Direto

A compra e a venda de títulos acontecem em dias úteis, em horários definidos pelo Tesouro Direto. Em geral, o mercado funciona durante o dia, com uma pausa diária curta para atualização de preços, e as ordens feitas fora do horário ficam para o próximo dia útil. Os horários podem mudar e a sua instituição pode ter um horário próprio, então consulte sempre o site do Tesouro Direto e o aplicativo da sua corretora para ver o horário em vigor.

Imposto e taxas

O imposto de renda incide apenas sobre os rendimentos, na tabela regressiva da renda fixa: quanto mais tempo o dinheiro fica investido, menor a alíquota, partindo de 22,5% e chegando a 15% para prazos acima de dois anos. Há também o IOF para resgates nos primeiros 30 dias e a taxa de custódia da B3, que incide sobre o valor investido, e algumas instituições podem cobrar taxa própria. Confirme as alíquotas e as taxas vigentes, porque as regras podem mudar. Para comparar a lógica com outro título, leia CDB: como funciona, CDB x Tesouro e imposto, e para um título específico para a aposentadoria, Tesouro Renda+.

Pontos de atenção

• Prazo: compare o vencimento do título com o momento em que você pode precisar do dinheiro.
• Oscilação: o preço do título muda no dia a dia e o resgate antecipado pode gerar prejuízo.
• Risco de crédito: o emissor é o governo federal, mas isso não elimina o risco de oscilação de preço. Todo investimento envolve risco.
• Custos: some a taxa de custódia, eventuais taxas da instituição e o imposto antes de comparar com outras opções.

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Perguntas frequentes

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